Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ một quỹ tiền ảo số đang được quản lý và vận hành tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital vẫn lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khoản thời gian Thông tin quỹ đầu tư chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 nhà đồng tạo nên Dường như vẫn lẩn trốn đông đảo nhà nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, 1 trong nhị đồng tạo nên đã làm được một cuộc phỏng vấn với kênh đầu tiên của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, Quý Khách Rất có thể mở cửa mua. Khách hàng không nhất thiết bị kéo theo theo làn sóng kinh sợ hãi đấy", Su Zhu giới thiệu.
Quỹ đầu tư chi tiêu tiết mặt trong thị ngôi trường tiền xu số Su Zhu vận hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đứng vị trí số 1 vào toàn cầu tiền trong game năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là mái ấm Chi tiêu mạo hiểm của một số công ty lớn khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền lớn tưởng sở dĩ Chi tiêu, vừa là nhà hàng mẹ của những quỹ non trẻ khác.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, tất cả mọi người thậm chí bắt đầu tậu
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, cốt truyện 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu nhấn mạnh danh tiếng của tớ vào trong thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng ra hoàn cảnh kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Chính vì thế, Khi Bitcoin hạn chế từ mức đỉnh hơn 68.000 USD ở thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn cực kỳ sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn rộng lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục bình phục.
Ván cược của mình sẽ thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục công việc trở lại, xô đổ một loạt dự án công trình lớn và 3AC cũng không ngoại lệ. Quỹ khởi đầu né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những doanh nghiệp lớn tài trợ cho thanh toán giao dịch của mình hồi giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tế bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, đông đảo cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies không liên minh với chúng ta và ko rõ tung tích của những người dân sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã biết thành lợi dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư từ chối đưa ra comment về vụ việc.
Công ty lớn môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì như thế 3AC không thể tính sổ số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều thích hợp với việc biến đổi của Chi phí mã hóa. Họ làm việc như là như một ngân hàng, được cung cấp cho những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay từ phần lớn ngôi nhà giao du mò Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển nhanh gọn lẹ của ngành đang đẩy giá Chi phí năng lượng điện tử lên và thực hiện vận may của 3AC khoe sắc.
Mặc kệ những điểm mới nhất đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục với lý tưởng đơn thuần rằng số người mua tiền năng lượng điện tử sẽ nối tiếp tăng và do vậy lưu giá leo cao.
Sự thiếu hụt rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, với trụ trực thuộc Canada. đơn vị này đã ngừng hoạt động giải trí sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Người mua của quỹ, Trong số đó có vô số ngôi nhà thêm tiền để phát triển Thường thì, đã trở nên đóng băng tài khoản riêng và chẳng thể lấy lại toàn thể gia tài.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vốn được ưa chuộng tại vì tính rõ ràng, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, tại mức tiền xu rộng lớn như 3AC, việc vay mượn phần to lớn tùy thuộc vào ý thức giữa mỗi phía.
3AC sẽ vay từ những nhà giải ngân cho vay tiền năng lượng điện tử to nhất nhưng không cần bật mí năng lượng trung tâm tài chính. Một chỉ huy doanh nghiệp lớn tiền vàng số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.
Trước lúc nhập cuộc thị trường tiền điện tử, Su Zhu và Davies Marketing Thương mại phần lớn khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ trong ở tuổi ngoài 20, bọn họ mở cửa quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ tranh thủ nút chênh lệch giá thân đa số phái sinh tiền xu tệ của những thị trường mới mẻ nổi, qua đó kiếm lợi tức đầu tư cùng với kỳ vọng thu nhập họ đạt được tiếp tục tạo thêm trải qua nhiều giao du.
Khi gia sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số new cách tân và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị ngôi trường tiền mã hóa non nớt cho dù còn tiềm ẩn Nhiều thời cơ Chi tiêu chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng xu tệ. Có thời khắc năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao du cao hơn 50% so với giá token giao tức thì. Chính vì thế, 3AC vẫn theo một mánh lới thường nhật vào Phố Wall, buôn bán hợp đồng Tương lai và chọn lựa giao ngay lập tức.
Họ xem thêm một thời dịp to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong những số những quỹ đi đầu được cho phép, cho phép người mua tiếp cận Bitcoin một cách loại gián tiếp.
Không một ai biết công ty lớn nà từng đưa Chi phí mang lại 3AC và mất mát đến mức này
Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các mái ấm tài trợ to lớn như 3AC đã tìm ra Cách để mua cổ phiếu GBTC với tương đối rẻ thêm. Grayscale tương trợ lựa chọn CP trực tiếp bằng phương pháp trao Bitcoin cho quỹ tín thác. Họ cũng có thể đơn giản dễ dàng nhằm tìm tiền vàng bằng cách vay Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi bán những cổ phiếu kia cùng với giá cao.
ở thời gian cuối năm 2020, 3AC là Doanh Nghiệp sở hữu GBTC lớn số 1, trị giá khoảng chừng 1 tỷ USD ở thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản gia tài này khai trương lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức cạnh tranh nóng bức kể từ những product tương tự.
3AC còn Nhiều kế hoạch kiếm tiền trong game khác, như Chi tiêu vào DeFi. Trung tâm tài chính phi triệu tập như là như một bản sao của Phố Wall - với toàn bộ tác dụng nhận tiền xu gửi, thanh toán, vay và bảo hiểm, nhưng không nhiều quy định rộng - bên trên blockchain.
Để đổi khác trái đất, các nền tảng DeFi kêu gọi người mua ủy thác token mang đến chúng ta cùng với những mức tiên lãi hấp dẫn rất là nhiều so với nhà băng nghi thức. Những lúc này, giống như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập tới Khi giá tiền ảo năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, đầy đủ dự án Bất Động Sản DeFi thường xuyên đón bão rộng lớn. Anchor Protocol, vốn từng cung ứng lợi nhuận tới 20%, sụp đổ với hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo hàng tỷ USD của không ít nhà đầu tư chi tiêu.
Bản thân Davies cũng tài trợ 200 triệu USD vào LUNA trong thời điểm tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, toàn bộ tổng thể đều tan thành mây sương.
Bão rộng lớn ko dừng lại trong kia. 3AC cũng đầu tư chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Ngẫu nhiên ai chỉ mất chút ít kiến thức về tiền năng lượng điện tử cũng Rất có thể thực hành phần đa thanh toán này. Zhu và Davies sẽ có khả năng tiếp cận nguồn vốn mà những căn nhà thanh toán giao dịch Chi phí điện tử Thường thì không tồn tại. Họ sẽ vay kể từ những liên doanh cho vay vốn gia sản nhân viên sửa chữa số rộng lớn và cá thể phú quý, mặt khác đạt được thỏa thuận môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố phủ giấu, thiếu hụt minh bạch Thông tin cùng với bên cho vay.
"Điều khiến tôi sửng sốt nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm công việc Cách nà họ hoàn toàn có thể tích lũy được vô vàn đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền vàng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá và nhận định.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện nay vẫn ngừng hoạt động, những mái ấm tạo nên đang quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn luôn luôn là một bí ẩn. Bản thân quỹ này ĐK sinh sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được cho phép quản lý tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp xác minh rằng toàn bộ số tiền 3 tỷ USD Trong đó tuyệt đối thuộc sở hữu họ.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản trị Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do đáp ứng Thông tin sai lệch và vượt lên trên quá số lượng giới hạn đối với gia sản quản trị mà hoàn toàn không áp đặt nấc tiền ảo phạt thường kiểu dáng xử phạt nào không giống. Trước lúc sụp đổ, 3AC đang tìm Cách đưa trụ sở tới Dubai, quốc gia đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền điện tử.
Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới những tổng giám đốc từ 1 số sàn thanh toán tiền trong game điện tử nhằm đòi hỏi gói cứu vớt trợ. Không như các thị ngôi trường khác, nơi mọi khoản vay mượn thường dùng làm kinh tài liệu về blockchain doanh thương mại hoặc lựa chọn căn nhà, yêu cầu về đòn bẩy Chi phí điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không hiện hữu niềm tin, họ dường như không giao tế vì vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đang xem sét tiền vàng mã hóa xuất hiện mối tương quan với quả đât bên phía ngoài nghiêm khắc hơn so với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng hơn sự sinh ra của định kỳ này", Evgeny Gaevoy, mái ấm tạo nên Wintermute mang lại hoặc.
Trong tranh ảnh tuyệt vời của tiền mã hóa, tức một sau này không tồn tại giao thiệp tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể diễn ra. Người dùng chắc nịch vẫn ko thoát khỏi mất tiền xu, tuy nhiên gia tài của mình sẽ hiển thị sáng tỏ trên blockchain. Khét tiếng và mối quen biết không còn phân định thắng thua. Các lệnh đòn kích bẩy thất bại, nằm phí dưới mức yêu cầu về tài sản thế chấp ngân hàng của những người cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ bỏ.
Nhờ những động lực này,